【澳门新葡萄京集团3522】商品期货市场国际化迎

来源:http://www.timer-motor.com 作者:科技中心 人气:53 发布时间:2019-05-30
摘要:大连日报讯在第十二届上海衍生品市场论坛、上衍工业品论坛上,大商所相关人士透露,去年大商所共成交铁矿石96亿吨,是新加坡交易所掉期和期货的40多倍,铁矿石期货参与总客户数

大连日报讯在第十二届上海衍生品市场论坛、上衍工业品论坛上,大商所相关人士透露,去年大商所共成交铁矿石96亿吨,是新加坡交易所掉期和期货的40多倍,铁矿石期货参与总客户数达到20万户左右,其中法人户4000多家,其成交占比34%,持仓占比达31%,交割现货61万吨。目前,大商所正积极推动铁矿石期货市场国际化。

商品期货市场国际化迎来加速期有利于提高我国大宗商品话语权

中国是铁矿石消费大国,去年铁矿石进口量达9亿多吨、进口额仅次于原油。当前铁矿石国际市场定价正处于历史转折期,2008年长协定价模式退出后,市场定价随市场因素变动,铁矿石掉期、期货等衍生工具也应时而生,以服务于市场对于贸易定价的需求。为发挥国内铁矿石期货市场先发优势、抓住时机在国际市场定价中发挥更大作用、争取国际定价话语权,今年大商所已把铁矿石国际化作为重点工作加以推进。

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据介绍,铁矿石国际化的重要意义首先在于增强国内市场的国际定价话语权,大商所铁矿石是以人民币定价的,对于中国企业来说,免去了资金的汇兑过程,利用这一市场的成本是最低的、利用市场的效率也将是最高的;铁矿石国际化也将对人民币国际化产生积极影响;另外,将国际市场搬到家门口无论从地域或规则体系来说,都更便于国内企业的参与利用。基于这些考虑及国内铁矿石期货市场的良好发展势头,大商所认为应当推动铁矿石市场的国际化,且时机已成熟。

商品期货市场的国际化,有利于提高我国大宗商品的话语权,并能帮助我国企业“走出去”时更好地管理风险。相对应的,监管机构也需要改革期货市场管理体制、完善风控体系

铁矿石国际化目标就是引进境外投资者,原则是立足现有平台、在目前的市场平台上推进国际化、不另设平台,其关键因素是人、钱、物怎么办。人的方面,将参照监管部门对特定品种的规定,让铁矿石成为境外投资者可以参与的境内特定商品;对于钱来说,将按照原油模式,把外汇作为保证金冲抵;对于物,将增加保税交割。从开户流程和投资者参与模式来看,其基本模式与原油一样,其中人和钱在境外交易者从事境内特定品种期货交易相关办法明确后,相关问题即可解决。

商品期货国际化步伐有望加快。中国证监会副主席方星海近日表示,证监会将加速推进商品期货市场对外开放,欢迎外资金融机构、实体企业到中国投资,进入期货市场。今后将选择在全球已有一定影响力的若干期货品种,逐步向境外投资者、产业客户开放。

围绕铁矿石国际化,目前大商所已进行相关的基础制度准备,初步完成了相关方案设计,将会向市场征求意见,并向有关部门报批。

澳门新葡萄京集团3522,期货市场国际化具备基础条件

“期货市场国际化,意味着交易规则、制度设计要与国际接轨,市场投资品种、参与主体要对外开放。我国期货市场国际化,一方面要稳步推进期货品种的国际化,这是期货市场国际化的核心;另一方面要循序渐进引入境外机构投资者参与国内期货交易,丰富市场投资者结构。”北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示。

从目前情况来看,我国期货市场国际化已取得初步进展。一方面,期货公司通过收购、新设等多种方式参与国际期货市场,国内投资者借助期货公司渠道实现“走出去”,如中银国际期货申请获得海外主要交易所清算会员资格、南华期货在美国芝加哥设立海外子公司等;另一方面,目前境外投资者也可通过QFII(合格境外机构投资者)的方式,参与我国股指期货市场交易。

不过,当前我国期货市场的国际化程度与我国经济的开放程度还不匹配。我国一大批企业已走出国门、参与国际市场竞争,面临着各种市场波动风险,需要相应的风险管理工具,需要期货市场的国际化来为其服务。“整体来说,我国期货市场对外开放还不够,要加速推进商品期货市场对外开放,不断增强我国期货市场的国际定价影响力。”方星海说。

从我国期货市场国际化的必要性来看,风险管理是期货市场的基本功能,但期货市场的风险管理功能并不能消除市场价格波动风险,而是转移风险。“按照投资者国别来看,可以分为境内投资者和境外投资者,假如境内投资者风险管理良好,则将风险转移到境外投资者。”胡俞越表示,大宗商品全球性或区域性定价中心所在国家,其境内投资者更容易获得资源、财富配置的主动权。

此外,中国国际经济交流中心副理事长郑新立表示,随着我国期货市场的逐步成熟,PTA、铁矿石、铜等部分期货品种的市场影响力正逐步提升,但我国期货市场内向性直接制约了这些品种的国际影响力和辐射范围。只有推动期货市场国际化,将这些品种打造成为国际化品种,才有可能切实提高相关品种的全球辐射力,进而提高我国大宗商品的话语权。

值得一提的是,由于全球经济缓慢复苏,货物贸易进入深度调整,原油、铁矿石等大宗商品价格处于近年来的相对低位。“大宗商品的低迷格局使得主要资源型国家遭遇重创,中国作为全球大宗商品最大增量的国家,在大宗商品贸易格局中的谈判能力得以提升,这恰好为我国期货市场国际化、提升大宗商品定价权等提供了良好机遇。”胡俞越表示。

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